【macro巨汇网外汇资讯】-未来一周，美联储可能会决定加快结束债券购买计划，并发出信号，预计将在2022年开始加息。
在美联储周二和周三开会之前，投资者已经普遍预计到了这一点。策略师预计不会有太大的市场反应，除非央行的信息包括一个意外，或者其加息预测比预期更激进。
11月30日，美联储主席杰罗姆·鲍威尔在参议院小组作证时发出警告，称央行将在12月的会议上讨论加快缩减每月1200亿美元的债券购买计划。在他发表上述言论之前，美联储多位官员纷纷表示，美联储可能会在目前的2022年6月之前结束该计划。
过去一周，在新冠奥密克戎（omicron）变种不太可能导致经济关闭的情况变得明显后，股市恢复了向高点的反弹。辉瑞和BioNTech也给了投资者一些鼓励，他们宣布一项研究发现，他们的三剂疫苗对这种变体提供了高水平的保护。
*对价格上涨的平静反应*
上周五股市上涨，标准普尔500股市上涨0.9%，创下4712.02点的收盘纪录。纳斯达克综合指数上涨0.7%，道琼斯工业平均指数上涨0.6%。
三大指数也取得了强劲的周涨幅：标准普尔500上涨3.8%，纳斯达克上涨3.6%。道琼斯指数以4%的涨幅跑赢大盘。
投资者基本上摆脱了11月的通胀压力，当月消费者价格指数上涨0.8%，比上年上涨6.8%，为1982年以来的最高水平。剔除食品和能源价格的核心CPI当月上涨0.5%，同比上涨4.9%，为1991年以来最大涨幅。
债券收益率在上周有所上升，但10年期美国国债收益率上周五的交易价格约为1.48%。
DWS集团美洲首席投资官大卫·比安科（David Bianco）表示：“债券市场对美联储解决通胀问题的工作感到些许安慰。把这放在背景下，如果你回到20世纪60年代，平均加息周期为400个基点。”一个基点等于0.01%。这意味着加息4个百分点。
“自1982年以来，如果从20世纪70年代和80年代初的后大通胀时期开始，此后的平均加息周期更像是250至300个基点。上一个周期我们达到了225 个基点[2.25%]。”比安科说。
“我们已经看到它花了更少的时间。也许通货膨胀让美联储感到意外是有一线希望的。”他补充道，“这导致美联储更快地采取行动，希望财政方面也能收到这一信息，他们的支出规模和目标也更加合理。”
比安科预计明年将有两次加息，每次加息25个基点，第一次加息将在6月。第二年，美联储可能会再加息四次，但他预计联邦基金利率不会大幅上升。联邦基金利率是大银行之间隔夜拆借的利率。
*美联储即将发布的预测*
预计央行将于美国东部时间周三下午2点发布声明，届时将公布其对经济、通胀和利率的季度预测。鲍威尔将在下午2:30向记者介绍情况。
11月，美联储宣布将以每月150亿美元的速度逐步减少每月1200亿美元的债券购买。策略师表示，如果它加快这一进程，它可能会在3月份完成。
被称为量化宽松的债券购买计划于2020年初实施，旨在帮助经济和金融市场抵御疫情冲击。美联储也迅速将其联邦基金目标利率下调至零。
在最新的预测中，美联储所谓的预测点阵图显示，一半的美联储官员预计明年将加息一至两次，但没有达成加息共识。之前预期，第一次加息是在2023年。这可能会改变最新的预测，明年可能会有两次加息。
鲍威尔在最近的证词中也承认，通胀可能比央行想象的更成问题，是时候不再将通胀描述为“暂时的”。事实上，11月份的消费者价格指数飙升至近40年来的最快水平。
*经济数据首当其冲*
未来一周将会有一些新的通胀数据。生产者价格指数于周二公布。其他经济报告包括周三的零售额和周四的工业生产。
比安科表示，市场现在关注的是经济，与第三季度不温不火的2.1%年增长率相比，本季度经济可能大幅增长。根据美国消费者新闻与商业频道/穆迪分析公司对经济学家的快速更新调查，经济学家预计第四季度国内生产总值平均增长率为7%。
“从很多方面来看，这种循环已经很快过时了。这个周期从2年前开始，一直持续到7年。”比安科说。
瑞士信贷(Credit Suisse)高级股票策略师帕特里克·帕尔弗瑞（Patrick Palfrey）也表示，随着美联储接近加息，市场的重点是经济。帕尔弗瑞表示，强劲的经济状况允许央行加息，市场应该会继续走高。
瑞士信贷策略师在过去一周将标准普尔500指数2022年的预期上调至5200点，原因是经济强劲、企业盈利和利润率不断提高。
“说到底，美联储可能只是最近才改变了他们的信息，比如说‘暂时的’，但实际上，投资者也一直在关注收益率曲线和通胀以及各种动态。”帕尔弗瑞说，“对于许多市场参与者来说，美联储发现自己落后于曲线，不得不纠正政策，这并不奇怪。”