【macro巨汇网讯】-美联储周三将基准利率上调0.5个百分点，这是美国抗击40年来最高通胀水平的最激进举措。
“通货膨胀太高了，我们理解它造成的困难。”美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)在新闻发布会上表示，“我们正在迅速采取行动，使其回落。”
他在新闻发布会上以不同寻常的直接向“美国人民”发表讲话开场，他提到了通货膨胀给低收入人群带来的负担，他说，“我们坚定地致力于恢复价格稳定。”
根据鲍威尔的评论，这可能意味着未来多次加息50个基点，尽管可能不会比这更激进。
联邦基金利率规定了银行间的短期贷款利率，但也与各种可调利率的消费者债务挂钩。
随着利率的上调，美联储表示将开始减少其9万亿美元资产负债表上的资产持有量。在疫情期间，美联储一直在购买债券，以保持低利率和资金在经济中流动，但价格飙升迫使人们对货币政策进行了戏剧性的反思。
市场对这两项举措都做好了准备，但尽管如此，今年以来市场一直动荡不安。投资者一直依赖美联储作为确保市场正常运转的积极合作伙伴，但通胀飙升已使收紧政策成为必要。
芝加哥商品交易所集团(CME Group)的数据显示，周三的加息将把联邦基金利率推高至0.75%-1%的区间，目前市场价格预计年底前将升至2.75%-3%。
消息公布后，股市大幅上涨，而美国国债收益率从早些时候的高点回落。
市场现在预计央行将在未来几个月继续大幅加息。鲍威尔仅表示，50个基点的变动“应该会在接下来的几次会议上讨论”，但他似乎不认为美联储会变得更加鹰派。
“75个基点不是委员会积极考虑的事情。”鲍威尔说，尽管市场定价严重倾向于美联储在6月加息0.75个百分点。
“美国经济非常强劲，有能力应对更紧的货币政策。”他说，并补充说，尽管货币政策收紧，但他预计经济将出现“软着陆”。
根据周三公布的计划，资产负债表的缩减将分阶段进行，美联储允许每个月有上限的到期债券资金展期，同时将剩余资金进行再投资。从6月1日开始，该计划将削减300亿美元的美国国债和175亿美元的抵押贷款支持证券。三个月后，美国国债削减上限将增至600亿美元，抵押贷款上限将增至350亿美元。
这些数字与美联储上次会议的讨论基本一致，正如会议纪要所述，尽管有人预计上限的提高将更加渐进。
周三的声明指出，经济活动“在第一季度略有下降”，但指出“家庭支出和商业固定投资仍然强劲。”美联储声明称，通胀“仍处于高位”。
最后，声明谈到了中国的新冠疫情以及政府为应对这一情况所做的努力。
“此外，中国与疫情相关的封锁可能会加剧供应链中断。委员会高度关注通胀风险。”声明称。
嘉信理财(Charles Schwab)固定收益策略师科林·马丁(colin Martin)表示：“我们这方面没有什么意外。”
“我们对自己的预期没有市场那么积极。请务必认为6月份有可能再加息50个基点。我们认为通货膨胀已接近峰值。如果这一数据显示出一些见顶的迹象，并在今年晚些时候下降，那么美联储就有一点余地放慢如此激进的步伐。”
尽管一些联邦公开市场委员会成员曾推动更大幅度的加息，但周三的举措获得了一致支持。
此次50个基点的加息是联邦公开市场委员会（FOMC）自2000年5月以来利率设定的最大增幅。当时，美联储正在与早期互联网时代的过度行为和互联网泡沫作斗争。这一次，情况完全不同。
随着疫情危机在2020年初爆发，美联储将基准基金利率下调至0%-0.25%的区间，并制定了一项积极的债券购买计划，使其资产负债表规模增加了一倍多。与此同时，国会批准了一系列法案，向经济注入超过5万亿美元的财政支出。
这些政策举措之后，供应链出现堵塞，随着经济体重新开放，需求激增。美国劳工统计局(Bureau of Labor Statistics)的消费者价格指数(CPI)显示，3月份美国通胀率较上年同期上涨8.5%。
几个月来，美联储官员认为通胀飙升是“暂时的”，然后不得不重新考虑这一立场，因为价格压力没有减轻。
今年3月，FOMC三年多来首次批准加息25个基点，表明今年的基金利率可能升至1.9%。不过，自那以后，央行官员的多次声明都指向远高于这一水平的利率。周三的举措标志着美联储自2006年6月以来首次连续加息。
今年股市暴跌，道琼斯工业平均指数下跌近9%，债券价格也大幅下跌。周三，基准的10年期美国国债收益率(变动方向与价格相反)约为3%，这是自2018年末以来的最高水平。
当美联储上一次如此积极地加息时，它在2000年初将基金利率上调至6.5%，但仅在7个月后就被迫撤回。由于经济衰退已经开始，加上2001年9月11日的恐怖袭击，美联储迅速降息，最终在2003年年中，即入侵伊拉克后不久，将基金利率一路下调至1%。
一些经济学家担心，美联储这次可能会面临同样的困境——在通胀飙升时未能采取行动，然后在增长放缓时收紧政策。第一季度国内生产总值（GDP）下降了1.4%，尽管这受到了新冠病毒病例增加和库存增加放缓等因素的影响，预计这些因素将在今年得到缓解。